Có nên chơi chứng khoán phái sinh? – Đây có lẽ là câu hỏi được khá nhiều nhà đầu tư đặt ra nhưng chưa nhận được câu trả lời ưng ý. Vì vậy hôm nay hãy cùng chúng tôi tìm câu trả lời đúng nhất cho câu hỏi này trong bài viết dưới đây nhé.
Table of Contents
Khái niệm “Chứng khoán phái sinh” là gì?
Chứng khoán phái sinh là một công cụ tài chính có giá trị phụ thuộc vào giá của tài sản cơ sở có liên quan.
Chứng khoán phái sinh quy định quyền và nghĩa vụ của các bên trong hợp đồng trong việc thanh toán hoặc giao tài sản cơ sở theo một mức giá xác định trước tại một thời điểm nhất định trong tương lai.
Những yếu tố quan trọng khi chơi chứng khoán phái sinh là?
Nhìn chung, yếu tố quan trọng khi chơi chứng khoán phái sinh ở Việt Nam là xác định được xu hướng của chỉ số VN30. Ba trường hợp sau sẽ minh họa cho sự cần thiết của yếu tố này:
- Trường hợp 1: Khi chỉ số VN30 đang trong xu hướng tăng tích cực và xu hướng của chỉ số tương lai cũng gần với chỉ số cơ bản, nhà đầu tư nên đặt lệnh Long and Hold, tức là mua ở vùng có giá tốt và giữ đến mục tiêu bạn đầu hoặc khi thị trường cho thấy tín hiệu đảo chiều giảm giá.
- Tình huống 2: Tương tự như tình huống đầu tiên, khi thị trường đang trong xu hướng giảm, nhà đầu tư nên thực hiện lệnh Short and Hold, tức là mở một vị thế bán ở vùng giá tốt và giữ nó trong vùng giá mục tiêu hoặc lúc thị trường đang có dấu hiệu phục hồi trở lại.
- Trường hợp 3: Đây là tình huống khó phán đoán nhất khi thị trường đi ngang, lúc này nhà đầu tư nên hạn chế giao dịch và chờ tín hiệu rõ ràng hơn từ thị trường, nếu giao dịch xong nhà đầu tư nên nắm bắt thời điểm mua bán và chốt ngay trong phiên đó theo xu hướng của thị trường.
Vậy có nên chơi chứng khoán phái sinh hay không?
Ưu điểm
Chứng khoán phái sinh đang rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư hiện nay vì những lý do sau:
Phòng ngừa rủi ro do thị trường biến động giá cả
Sản phẩm phái sinh giúp nhà đầu tư hạn chế rủi ro khi tham gia đầu tư tài chính. Ngoài ra, nó cũng cung cấp cho các nhà đầu tư các công cụ để phòng ngừa rủi ro trước sự biến động của giá cả.
Các nhà đầu tư kỳ vọng giá của các tài sản liên quan sẽ tăng trong tương lai. Họ sẽ ký một hợp đồng tương lai với giá xác định hiện tại của tài sản cơ sở. Ngược lại, những nhà đầu tư có tài sản lớn và kỳ vọng giá sẽ giảm. Bởi vì hợp đồng tương lai, họ sẽ giảm thiểu rủi ro biến động giá cả thông qua việc bán trước hàng hóa.
Giao dịch linh hoạt
Phương thức giao dịch chứng khoán phái sinh trên thị trường cơ sở rất giống với chứng khoán cơ sở. Tuy nhiên, công cụ này cho phép nhà đầu tư trải nghiệm một số tính năng linh hoạt khác. Đây có thể được gọi là bán khống, giao dịch T + 0, lãi / lỗ trong ngày …
Tính thanh khoản cao
Chứng khoán phái sinh có tính thanh khoản cao hơn thị trường chứng khoán cơ sở. Vì sản phẩm được niêm yết và giao dịch tập trung trên sàn chứng khoán. Ngoài ra, cả người mua và người bán đều tập trung để tạo ra tính thanh khoản cao. Việc định giá, khối lượng và giá trị giao dịch công khai cũng giúp minh bạch hóa các giao dịch.
Số lượng phát hành – niêm yết
Nếu số lượng giao dịch trên thị trường cơ sở phụ thuộc vào tổ chức phát hành thì trên thị trường phái sinh không giới hạn số lượng chứng khoán phái sinh mà hoàn toàn phụ thuộc vào nhu cầu của nhà đầu tư.
Các công cụ phái sinh cũng có các hạn chế về vị thế, 20.000 vị thế/ tài khoản cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp, 10.000 vị thế cho các nhà đầu tư tổ chức và 5.000 vị thế cho các nhà đầu tư cá nhân.
Bán khống chứng khoán
Ngay cả khi không có tài sản cơ bản, nhà đầu tư có thể bán các công cụ phái sinh. Nói cách khác, thị trường phái sinh cho phép nhà đầu tư bán khống.
Đầu cơ
Thị trường chứng khoán phái sinh có hai chiều. Nếu dự đoán đúng xu hướng, nhà đầu tư có thể thu lợi khi thị trường tăng giảm.
Lợi thế đòn bẩy tài chính
Lợi thế của đòn bẩy sẽ giúp nhà đầu tư nắm giữ nhiều cổ phiếu với giá thấp. Nhà đầu tư chỉ cần ký quỹ một phần tài sản để giao dịch cổ phiếu có giá trị gấp 7-10 lần số tiền đã ký quỹ.
Ví dụ, nếu bạn phải mua cổ phiếu A với giá 100 đô la cho mỗi cổ phiếu. Tuy nhiên, sử dụng tỷ lệ đòn bẩy 1:50, bạn sẽ chỉ sở hữu cổ phiếu A với mức giá $ 2 cho mỗi cổ phiếu.
Nhược điểm
Rủi ro của chiến lược đầu cơ
Đầu cơ là một trong những đặc điểm hấp dẫn của sản phẩm chứng khoán phái sinh. Tuy nhiên, đầu cơ sẽ chỉ tạo ra lợi nhuận khổng lồ khi dự báo (hoặc kỳ vọng) phù hợp với sự thay đổi giá trong tương lai của tài sản cơ sở.
Nếu sự thay đổi giá của tài sản cơ bản trên thị trường không phù hợp với dự báo. Sẽ xảy ra thua lỗ, và do tác động của đầu cơ nên mức lỗ sẽ lớn hơn nhiều so với số vốn bỏ ra ban đầu.
Yêu cầu ký quỹ bổ sung
Cơ chế thanh toán cho hợp đồng tương lai là thanh toán hàng ngày. Các khoản lỗ và lãi được thực hiện hàng ngày và đặc biệt được phản ánh vào tài khoản ký quỹ của nhà đầu tư.
Khi số tiền trên tài khoản ký quỹ giảm xuống hoặc thấp hơn mức duy trì, nhà đầu tư phải lập tức thực hiện cuộc gọi ký quỹ. Vì vậy, để tham gia chứng khoán phái sinh, nhà đầu tư phải có tiềm lực tài chính. Nếu không được bổ sung ký quỹ kịp thời theo yêu cầu, vị thế của nhà đầu tư sẽ bị thanh lý, gây thua lỗ, thậm chí phá sản.
Kết luận
Mong rằng qua bài viết trên bạn đã trả lời được câu hỏi “có nên chơi chứng khoán phái sinh không”? Từ đó có thể giúp nhà đầu tư có thêm một lựa chọn đầu tư mới và mang lại nguồn lợi nhuận ổn định.
